Section 194T: TDS on Partner's Salary, Remuneration, Interest and Commission — What Every Partnership Firm and LLP Must Do in 2026

Section 194T: TDS on Partner's Salary, Remuneration, Interest and Commission Explained

Section 194T requires every partnership firm and LLP in India to deduct TDS at 10% on salary, remuneration, commission, bonus or interest paid or credited to a partner, once the aggregate for that partner crosses Rs 20,000 in a financial year. It was introduced by the Finance (No. 2) Act, 2024 and took effect from 1 April 2025. It does not apply to a partner's share of profit or to ordinary capital withdrawals.

For thousands of firms in Junagadh, Rajkot and across Gujarat, this was the first time TDS ever applied inside the firm. Many small partnerships had never obtained a TAN. Now, in FY 2026-27, the provision is fully settled law and the department is matching partner incomes against firm TDS filings. This guide explains exactly what your firm must do.

What is Section 194T?

Section 194T casts an obligation on the payer firm, not on the partner. Where a firm or LLP pays or credits any of the following to a partner, tax must be deducted at source at 10%:

• Salary paid to a working partner
• Remuneration under the partnership deed
• Commission of any description
• Bonus
• Interest on capital account or on a loan account

The trigger is payment or credit, whichever is earlier. This is the point most firms get wrong. If your accountant passes a year-end journal entry crediting Rs 6,00,000 of remuneration to a partner's capital account on 31 March, the TDS liability arises on 31 March even though not a rupee has actually left the bank.

Does Section 194T apply to a partner's profit share?

No. A partner's share in the total income of the firm is exempt in the partner's hands under section 10(2A), and 194T does not touch it. Similarly, a partner simply withdrawing money from a credit balance in his capital account, that is drawings, is not income and attracts no TDS.

The contrast is worth stating plainly. Covered by 194T: working partner salary, deed-based remuneration, commission, bonus, and interest on capital or loan, all of which are deductible in the firm's hands and taxable in the partner's hands as business income. Not covered: exempt profit share under section 10(2A), return of capital, repayment of a partner's loan principal, and reimbursement of genuine expenses incurred by a partner on the firm's behalf. The dividing line is simple: if the amount is a deductible charge in the firm's profit and loss account and taxable to the partner, 194T applies. If it is an appropriation of profit or a balance-sheet movement, it does not.

What is the threshold for TDS on partner remuneration?

The aggregate threshold is Rs 20,000 per partner per financial year, taking all covered payments together. It is not Rs 20,000 per head of payment. Once the combined salary, remuneration, commission, bonus and interest for a partner exceeds Rs 20,000 in the year, TDS at 10% applies on the whole amount, not merely on the excess above Rs 20,000.

Practically, almost every firm that pays any meaningful remuneration crosses this in the first month. The sensible approach is to assume 194T applies from the first payment of the year and deduct accordingly, rather than waiting to breach the limit and then facing a catch-up deduction with interest.

Do we need a TAN for Section 194T?

Yes. A Tax Deduction and Collection Account Number is mandatory for any deductor, and there is no exemption for small firms. If your firm has never deducted TDS before, apply for a TAN through Form 49B before the first payment or credit to a partner. Without a TAN you cannot deposit the tax or file the return, and the challan will simply not go through.

What is the compliance checklist for a firm or LLP?

• Obtain a TAN if the firm does not already hold one
• Collect and verify the PAN of every partner; a missing or inoperative PAN pushes the rate to 20% under section 206AA
• Review the partnership deed so remuneration and interest clauses are properly authorised
• Deduct 10% at payment or credit, whichever is earlier, including on year-end provisions
• Deposit the TDS by the 7th of the following month; for amounts credited in March, by 30 April
• File the quarterly TDS return in Form 26Q showing each partner and the deduction
• Issue the TDS certificate to each partner every quarter
• Reconcile the firm's 26Q with each partner's Form 26AS and AIS before filing returns

On certificates, note an important change. Under the Income-tax Act, 2025, which came into force on 1 April 2026, the entire TDS chapter has been renumbered and consolidated, and the old Form 16A has been replaced by Form 131. The substance of the 194T obligation, that is 10%, Rs 20,000 aggregate, partner payments, continues unchanged under the corresponding provision of the new Act; only the section numbering and form nomenclature have moved. If you are quoting a section number in a deed or a notice reply for FY 2026-27, confirm the current renumbered reference rather than assuming that 194T still reads the same in the statute.

How does Section 194T interact with Section 40(b)?

They are two separate tests and both must be passed. Section 40(b) caps how much partner remuneration the firm may claim as a deduction, based on book profit and subject to the deed authorising the payment. Section 194T governs whether tax must be withheld when that remuneration is paid or credited.

A firm can therefore be required to deduct TDS on an amount that it cannot fully claim as a deduction. Suppose a firm pays Rs 30 lakh of remuneration but only Rs 24 lakh is allowable under 40(b). TDS under 194T is still deducted on the full Rs 30 lakh actually credited to the partner, while Rs 6 lakh is disallowed in the firm's computation. Getting the deed and the book-profit calculation right at the start of the year avoids this double sting. Our Income Tax service page covers deed drafting and 40(b) planning together.

What happens if the firm does not deduct TDS?

Three consequences follow, and they stack. First, interest runs at 1% per month for failure to deduct and 1.5% per month for deducting but not depositing. Second, under section 40(a)(ia) the corresponding expenditure suffers a 30% disallowance, so failing to withhold Rs 60,000 of TDS can cost the firm tax on Rs 1.8 lakh of disallowed remuneration. Third, late filing of Form 26Q attracts a fee of Rs 200 per day, and penalty provisions for non-filing can follow.

Partners feel it too. If the firm never files the 26Q, the credit does not appear in the partner's AIS, and the partner's own return goes into mismatch. Cash-flow planning matters as well, because partners who previously received full remuneration now receive 10% less each month, and should adjust their advance tax accordingly. Our Capital Gain Tax Calculator and GST Calculator are useful when you are modelling a partner's total yearly outflow alongside firm-level indirect tax dues.

What should firms in Gujarat do right now?

Run a one-page audit for the current year: list every partner, every covered payment, the TAN status, and whether Q1 deductions were made and deposited. If you find gaps, deposit with interest voluntarily before a notice arrives, because the cost of a self-corrected default is a fraction of the cost of a demand. Firms converting to an LLP or considering a company structure should also review the numbers first; our Company Registration service page sets out the comparison.

How Gadhia Associate Can Help

Gadhia Associate, based in Junagadh, Gujarat, handles the full Section 194T cycle for partnership firms and LLPs, including TAN application, deed review for section 40(b), monthly deduction and deposit, Form 26Q filing, partner certificates, and correction of past defaults. We also support GST, ROC, RERA and NRI matters under one roof. Call us for a free consultation and a quick review of your firm's partner-payment position.

Position as of August 2026. Tax and compliance rules change through CBDT and CBIC notifications and circulars, and section numbering under the Income-tax Act, 2025 continues to be clarified. Please confirm the current position with a qualified professional before acting on this article.